【交易心理】競技心理學

在競爭極度激烈，變換莫測的金融市場中，有一個領域是大多數人忽略的”軟學科”，同時這個特質也是將大量有志於以交易為畢生行業的人篩選出去的”試金石”，這個特別的細分領域就是交易心理學。
除了NFP, FED的FOMC之外，以及各類交易的信號判斷的”硬功夫”之外，交易心理，紀律以及交易習慣等的形成都是屬於至關重要的”內功”。
交易員這個行當之所以晦澀難懂，是由於以下的幾個因素：
第一在於其門檻看似非常低（幾百刀開個小賬戶上200倍槓桿在野雞匯商）就可以被稱為交易員。同時你只需要看個K線圖梭哈，你也可以意淫自己是索羅斯。
然而事實上，一個成熟技藝精進的交易員，也同樣需要一定的虧損以及交易經驗所培養而錘煉而成。因此交易員需要一定的本金以及一定的心力付出，才會最終成型。
第二是在市場中經常存在大量的突發因素，比如說政治上面的突發因素，那麼如何調整倉位以及portfolio中間的相關性，甚至什麼時候止損，什麼時候止盈，什麼時候做risk on什麼時候做risk off，所有的細節都會影響一個交易員最終的賬戶表現。因此交易員必須take advantage of volatility 同時去trade risk itself，不斷地去消化突發的因子，不斷根據新的市場範式做出新的調整。因此這也是為何成為一個交易員困難的原因。
第三個因素，也是最重要的因素就是心理層面，而交易的本質就是競技，那麼頂尖的交易員如何保持頂尖的競技狀態，在市場中獲利，以及我們如何面對自己的頭寸，避免emotionally attached to our risk exposure，這點尤為關鍵以及重要。
第三點也是為何大部分的業餘者無法成為依靠市場生存，甚至是實現財務目標的因素。同時也是為何大部分灰心喪志的交易員最終聲稱自己要成為價值投資者的原因（其實本質就是忘記你的賬戶密碼，然後看運氣等個5~10年）
以上這類交易者常見於雪球，格隆匯等地方，這部分人群可以被歸類為”中華田園價投”。他們仍然頑強地相信A股銀行股終有一天將價值浮現，銀行將成為宇宙第一股。
這類田園價投最終的歸宿，就是開A股賬戶，然後老實買入50ETF，或是乾脆開個老虎，往裡面輸入SPY。
如果我們觀察運動員如何維持競技狀態我們可以更好理解交易員如何形成一套可以預期，可以進行的框架。大致可以分為以下幾點：
1. 頭寸管理。這決定了你將如何妥善分配你的資金（而不是每次都梭哈，然後騙自己是大空頭）而如果你是入場即滿倉的WSB型交易者，那麼我很可能明年將見證你成為一個新型的價值投資者。什麼時候加碼，什麼時候減碼。
這點其實就像運動員在練習中要不斷調整自己的力道，不斷地複盤自身的每個動作一樣。什麼時候滿倉，敢於下注，都是要從經驗中不斷提煉提取出來的。
2. 資金管理。比如我今年打算做到的盈利目標是多少，什麼時候出金，很多人忽略了目標的製定，也沒有穩定出金/分紅，最終過於貪婪，當市場行情出現反轉，最終失去了已經獲得的利潤。
資金管理告訴交易者/投資者的事情就好比是航海的羅盤，我要到哪裡去，我怎麼給自己做一個process check?
這些都能交易員很好地管理自身的行為，並且讓自己的交易生涯更加具備可規劃性。
3. 牛熊切換。當市場進入激烈的震盪或者是市場屬於牛熊切換的結點時，會有相當多的市場參與者已經習慣先前的獲利趨勢，或者是先前的價格模式，當市場切換節奏，我們就不得不強迫自己適應新的市場以及新的價格行為。
運動心理學(Sports and Exercise Psychology)也可以分為兩種：競技運動心理學(Sports Psychology) 與健身運動心理學(Exercise Psychology)。
競技運動心理學與運動員、教練一起工作，最終目標是協助在壓力下發揮所長、讓運動成績更一致穩定、還有學習自我調整。
健身運動心理學主要是協助人改變、採取、或維持運動。另外還有研究運動對人的心理的影響，例如運動對記憶能力會不會影響，或是運動對心情會不會有改善。
從以上的定義來看，交易員也是在做同樣的事，而交易員所承受的壓力也和這些運動員類似。尤其當極端的市場行情出現，或是當你看到巨大的倉位浮虧時，如何鎮定心理，接著盡可能挽救交易賬戶，這個時候有熟悉經驗的讀者就會出現比如呼吸急促，然後手腳發慌顫抖，然後最終出於絕望，乾脆梭哈，結果最終市場並未照著自己的預期發展，最終導致自己被掃出局。
交易的本質就是面對貪婪和恐懼。
下期我們會更深入聊貪婪和恐懼的本質，更加深入的干貨可以加入知識星球。股債匯期權，全球領域的投研乾貨。