對於下半年經濟的預判 | 一點警示和建議

很多市場參與者不理解一件事，那就是盈利的經驗很可能和虧損的經驗一樣令人困惑。因為前者將形成一個難以抗拒的路徑依賴，而最終這種路徑依賴將成為一種難自我覺醒的行為閉合迴路。

而這個盈利的路徑依賴就是 A股的醫藥白酒科技板塊 — — 學區房產投機 — — 打新或是更加激進的出借貸款。

過去有很多的老鼠倉交易員都無法重塑往日的輝煌。因為他們再也無法作弊了，這也是因為市場監管的因素進一步的加強。而監管的因素也導致很多依賴內幕交易的私募基金經理無法提供和過去一樣耀眼的收益以及市場回報。
這也導致了投資者開始大量轉而投資公募基金。然而公募基金最終成為了”公墓基金”。公募基金本身能夠投資的板塊越來越少，而有價值的個股也挖掘殆盡，最終形成了一種類似資產荒的局面。

當大宗商品經歷前端時間的通脹情緒一飛沖天之後，實體經濟以及消費卻是一地雞毛，這個通脹同樣對美國的實體經濟造成輸入性的打擊，那就是CPI以及物價成本連同房價和租金直衝雲霄。

現在很多人被一種情緒架空了理性，盲目一廂情願認為經濟會這麼一直好下去，以下為幾個下半年必須關注的風險事件以及因子。

1、首先是共同富裕的政策。共同富裕意味著先富要帶上後富，你們得讀懂字裡行間的深意。其他我就不多說了怕封號。

2、從歷史或是實證的角度來說，沒有一個人能夠和原教旨主義，尤其是TALIBAN那幫好兄弟保持長期盟友或是友好關係。 TALIBAN反水或是關係惡化只是時間問題。有時候具備共同的敵人不意味著能夠成為長期盟友。
這樣的例子看看蘇聯進軍東北。看看蘇聯不費多少代價從西方列強手中拿走了多少土地。現在的俄羅斯的真面目僅僅是完美第三人。他們只注重自身利益的最大化，絕不意味著要為我們乾架。
隨著SUNNI派復辟，下半年地緣政治將極度惡化。首先阿富汗那塊破地方沒人能夠全身而退。長期是毒藥，短期有甜頭但是會付出重大代價，所以是兩害取其輕。這點我會在後面的文章中論證。

3、國內房地產巨頭以及互聯網巨頭將付出更多代價。我最看衰的就是內容，影視以及遊戲行業的預期利潤。我相信接下來會有相應的政策進一步收緊遊戲影視的題材以及發行。遊戲版號這幾年一直都很嚴格，而接下來對於這些外來的影視內容，遊戲以及資訊無疑會進一步鎖緊。這有利於達成共同富裕。

房地產的投資價值將不斷被削弱。而房東持有房產本身的成本將不斷提高。除了稅種之外，將在流通環節加入更多的限制。這將使得部分手握商業房產，商舖亟待脫手的房東來說極為煎熬。賣也難賣，你說拿著吧成本壓力還高。
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