通脹危機到來| 美元空頭恐被逼空

大部分的散戶其實和WSB的小屁孩是差不多的，韭的特色不一樣而已。

這幾天很明顯我大A的股民包括基金經理好了傷疤忘了疼，過於樂觀地認為風險因素全部都釋放完畢。納斯達克這兩天短暫反攻，而現在陷入膠著。特斯拉短暫上攻710美金大關，後面遇到更大的賣壓。作為關鍵的成分股，特斯拉的價格行為非常重要。

大量的交易者正在做空美元

當所有的交易機會成為了市場的共識，這筆交易就會逐漸成為擁擠的交易。而現在最擁擠的交易莫過於賣空美元以及賣空美債。
甚至有些讀者認為美元就會就此終結，個人認為這個是想強國夢想的太多。如果現階段美元崩塌，那麼世界這麼多的流動資產要去哪個池子玩？去三亞還是深圳灣炒房？熊貓債和國內債券的發行規模也遠遠未到美國債券的量級。

因此很多人認為的美帝亡了，事實上對於當今的世界絕非好事。美國經濟和全球經濟通過美元串聯，沒有一片孤島。作為一戰二戰的戰勝國，美國花了大量的時間精力建設了美元系統，因此很多人並未明白，打仗，不一定需要航空母艦，美元和原油也是最恐怖的，兵不血刃地兵器。

人要有自信，但不能盲目自信，更不能因為自己有所成長則盲目輕敵。
我一直在之前的文章反复提到蘇聯的瓦解不單是ZZ性質的更多是經濟性質的，蘇聯和委內瑞拉等國家的發展模式已經徹底說明了極左心中的那套計劃經濟按需分配的大規模經濟模式最終不單是脆弱的，最終更加是行不通的。
蘇聯最終其實是被自己的那一套，也就是被現在的super left wing神話的這套精密的配給制度坑死的。我曾經找到當時在甦的日本使團的家眷的筆記，裡面有寫道大量翔實可驗證的細節。可以發現無論是盧布以及國際貨幣的兌換是雙軌制，大量民生物資的供給也是雙軌制（兩套標準）。

即使是使團的家眷，如果不和海關搞好關係，很難獲得舶來品。
而蘇聯依賴大量出售武器，天然氣以及石油的收入來維持物資的配給（牙刷，毛巾要不要，輕工業在哪裡）

這個世界上沒有哪個經濟體不需要向外界進口任何物資技術，資本就能夠維持市場的運轉因此只要和外界進口任何物資商品，你就需要運用到美元結算。比如美國進口的玉米，巴西進口的大豆，有些人認為我們可以自產自足，首先是成本和耕地面積的問題。

我們的耕地面積隨著城市化的發展以及可耕作面積的​​碎片化加上整個菜市場行業鏈的菜霸上下加價，使得我們很難獲得足夠便宜且大量的大豆和玉米供應。而我們的豬和雞，需要這些大量的大豆和玉米。如果我們想像我們制裁老美，不去買大豆和玉米，最終造成我們自己的雞肉和豬肉價格大幅上升，那麼最終形成的通脹害的是我們自己。

因此不懂經濟學，盲目的民族主義最終只會成為鍵盤俠。全球化的產業鏈意味著我們需要也會在一段時間內依賴於美元的國際清算地位。有些人說過，人民幣同時也在進行國際化啊，但是你要知道現在採用人民幣清算的只不過是一部分國家作為替代的支付方式。其中發達經濟體真正使用人民幣進行清算的到底有幾個呢？

然而發達經濟體仍然現階段還是應用美元進行國際貿易結算以及清算。搞清楚我們的產業結構非常重要，比如說我們不和澳大利亞買動力煤行不行，其實是可以的，但是這涉及到煤炭效率以及成本的問題。你願不願意承擔額外的成本，因為其他國家提供的煤質量的確相比低劣，那麼同比你的煤炭發電等就要承擔額外的成本。

學懂經濟學可以讓你看懂很多事，分辨出很多真實的行情以及虛假的謊言，而美元馬上將掛壁這個論點，在當下來看，即使Biden是多麼煞筆的president（從來不敢開一場正常的記者會，基本上就是深層ZF的傀儡），也不會在短期內影響美元的地位。

而美元同時也是美國轉移宏觀風險的極好的工具。因為各國貨幣都和美元掛鉤因此必然會伴隨著美元外流/回流而感受到巨大壓力。而當下美聯儲要面對的核心問題，是巨大的通脹風險。
這個世界上的任何在職的經濟學家都不會承認經濟已然陷入滯漲。因為如此做會帶來恐慌。而恐慌的行為會造成更多的資產拋售引起一系列的蝴蝶效應。

中央銀行家的職責在於馴服通脹這頭龍。正如水可載舟亦可覆舟。
通脹正如水也。
現在擺在鮑威爾面前的巨大問題就是，如何解決通脹過高的問題？疫苗以及經濟復甦被提前priced in, 同時盲目樂觀的情緒正在資本市場中不斷升溫，而隨著1.9萬億的財政包打下去，那麼意味著更多的投機資本將不會注入到實體經濟，而將流入金融資產中持續投機。
然而這次的通脹危機的形成機制我會在知識星球裡發布（蒐集數據可能要些時間）。

擺在鮑威爾面前的是，要么提前學習保羅沃克爾一樣對抗80年代的通脹，並且讓後面的危機以及給後面的政策預留足夠空間。
要么是任由通脹往上飆升，並且最終引來更大的危機，同時政策留下的空間選項屈指可數。

如果採取前一種理智的選項，重新回歸保羅沃克爾的榮光，那麼美聯儲就要更加Hawkish採取措施，逐步加息常態化經濟，並且拉升美元。如果如此金融風險就會更快傳導至國內市場，那麼短暫的巨大洗牌和調整就是必須的。
為了讓疫情后的經濟能夠健康發展，這樣短暫的痛楚是必須的。

如果鮑威爾選擇無視這些信號，債券收益率，流動性都出現預警信號，並且任由槓桿增加，那麼更大的泡沫將造成更大的金融風險。最終的結果還是恐怖的股債雙殺以及更深的流動性危機。
當傻子都能擁擠著賺錢，那麼這筆交易就是時候套現離場了。